“關稅風暴”來襲，如何穩舵前行？

2025-02-26 10:16:00

　　事件

　　自特朗普上臺以來，加征關稅動作頻頻，引發軒然大波。其中，有不少涉及鋼鐵行業的舉措，簡單梳理如下——

　　● 當地時間1月31日，美國總統特朗普表示，將對從中國進口的商品加征10%的額外關稅，同時，對從加拿大和墨西哥進口的商品加征25%的額外關稅，從2月1日起正式生效。

　　● 當地時間2月10日，美國總統特朗普簽署行政命令，宣布對所有進口至美國的鋼鐵和鋁征收25%關稅，“沒有例外和豁免”。這些措施將于3月4日生效。

　　● 當地時間2月13日，美國總統特朗普簽署備忘錄，要求相關部門確定與每個外國貿易伙伴的“對等關稅”。

　　● 2月18日，特朗普稱，美國將對進口汽車征收25%左右的關稅，針對藥品和芯片等產品的進口關稅也將初步定在25%左右，并將在一年內“大幅提高”。

　　到目前為止，美國加征關稅的影響還在持續發酵，連鎖反應正在顯現。2月11日，印度鋼鐵部長H·D·庫馬拉斯瓦米（H.D. Kumaraswamy）表示，印度將在未來6個月內對來自中國的鋼鐵產品征收15%~25%的臨時關稅。2月20日，中國第二大鋼材出口目的地韓國宣布對中國厚板征收臨時27.91%～38.02%不等的反傾銷稅。第一大出口目的地越南緊隨其后，宣布對中國輸越鋼鐵產品征收19.38%、26.94%、27.83%共3檔的反傾銷稅。

　　“特朗普2.0”時代的“關稅風暴”來襲，對中國鋼鐵影響幾何？對于不確定的連鎖反應，中國鋼鐵如如何穩舵前行？本期將進行多維解讀。

　　深度

　　25%關稅有多重？

　　本輪加征關稅不是特朗普政府第一次對鋼鐵產品祭出關稅武器，早在首屆任期內，特朗普就曾于2018年3月以“國家安全”為由，依據《1962年貿易擴展法》第232條條款，對進口鋼、鋁分別加征25%、10%的關稅，初期豁免了加拿大、墨西哥、歐盟等盟友，但最終仍全面實施。

　　2018年的關稅政策直接導致中國對美鋼鐵出口量從2017年的118萬噸驟降至2019年的23萬噸，降幅達80%，美國對中國鋼鋁直接依賴度至今仍未恢復。與此同時，中國通過第三國（如越南、墨西哥）轉口美國的鋼鐵量增加，但美國隨后加強原產地審查，封堵漏洞。那么，此輪加征25%關稅對中國有多重？

　　關稅悖論：短期保護與長期衰退

　　特朗普關稅政策的主要目的之一是實現“制造業回流”，促進本國產業工人就業，效果卻并未達到。2018年關稅實施后，美國鋼鐵進口量下降27%，國內企業通過提高產能利用率、新建電弧爐煉鋼廠等措施搶占市場；下游制造業（如汽車、建筑）在關稅生效前的囤貨需求增加，導致美國鋼鐵產量短期增長3%。不過“好景不長”，鋼鋁價格上漲導致美國汽車等下游行業成本上升。例如美國汽車制造商成本增加了約300美元/輛，迫使部分企業將生產轉移至海外（如墨西哥），這一過程在2018年—2024年間持續發酵，最終導致崗位流失。哈佛大學與加州大學戴維斯分校的聯合研究曾指出，盡管2018年關稅政策為鋼鋁行業創造了約1000個就業崗位，但下游制造業（包括汽車、機械等行業）的崗位流失規模達到7.5萬個，形成“就業凈損失”，進一步削弱了鋼鐵需求。

　　與此同時，成本上升等不利影響通過產業鏈、供應鏈傳導，持續沖擊著美國制造業。如美國鋼價在2018年關稅落地后上漲40%，鋁價上漲11%；得克薩斯州石油行業因鋼管成本上升，導致頁巖油開采成本增加15%；依賴進口鋼鋁的下游產業（如啤酒罐制造商）被迫承擔更高的原材料成本，擠壓利潤空間。

　　另外，關稅還帶來了供應鏈的扭曲和效率損失。美國企業為規避關稅，嘗試通過第三國轉口或本土采購，但供應鏈重組增加了物流和管理成本。例如，福特汽車因供應鏈調整導致新車交付延遲，間接成本上升。關稅引發的全球貿易摩擦（如加拿大、墨西哥報復性關稅）也進一步擾亂北美供應鏈，加劇了成本不確定性。

　　可見，特朗普2018年鋼鋁關稅政策的初衷是“制造業回流”和“重振美國鋼鐵業”，結果卻陷入悖論。關稅雖短暫提振本土產量，但未能解決行業結構性矛盾（如技術落后、需求萎縮），反而加速下游產業外流，形成“殺雞取卵”效應，加速本土產業的衰退。

　　邏輯透視：特朗普2.0時代

　　關稅政策不確定性增加

　　特朗普2.0時代關稅政策存在極大不確定性。通過分析近期幾次關稅政策搖擺的典型案例，也可以窺探特朗普政府關稅制定背后的部分邏輯。

　　案例一：對墨西哥、加拿大關稅的“宣布—暫?！偻{”循環。2025年2月1日，特朗普宣布對加拿大、墨西哥進口商品征收25%關稅（能源產品10%），但僅兩天后（2月3日）又簽署行政令暫停實施，推遲至3月4日。其間，加墨兩國以邊境管控承諾換取緩沖期，但關稅威脅仍懸而未決。其背后邏輯是，通過突然調整關稅制造緊迫感迫使對方讓步，同時保留政策調整空間，體現其“震懾—交易”策略。

　　案例二：對華關稅的階梯式加碼與搖擺。2025年2月1日，美白宮宣布以芬太尼等問題為由對中國輸美產品加征10%關稅。此外，2月7日，特朗普臨時保留中國小額包裹的關稅豁免，因執行技術問題而推遲。其邏輯是，通過階段性施壓試探對方底線，同時規避短期市場沖擊。

　　案例三：“對等關稅”政策的模糊與調整。2月13日，特朗普宣布將對所有國家實施“對等關稅”，后又稱不會立即征收，導致美元指數波動。此前，全球對等關稅被普遍認為難以操作（因各國稅率差異巨大），但特朗普仍將其作為談判籌碼。

　　造成特朗普2.0關稅政策不確定性的根源，大概有以下幾個方面：

　　一是多重目標沖突。從目前的情況看來，其關稅政策同時追求貿易逆差修正、財政收入增加、國內政治議題（如移民）及制造業回流等目標，但這些目標的優先級卻在不斷調整和變化，進而導致了相關關稅政策的反復。

　　二是法律工具的靈活性與隨意性。特朗普再度入主白宮后，頻繁援引《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）而非傳統貿易條款（如“301條款”），繞過國會審查，加速了政策的出臺與撤回。

　　三是市場與政治的雙重博弈。特朗普政府關稅政策的搖擺反映了其試圖平衡短期市場穩定（避免通脹飆升）與長期戰略目標（重塑貿易體系）的矛盾。

　　總而言之，“特朗普2.0時代”關稅政策的本質是“以不確定性為工具”的博弈策略，其反復性既源于個人執政風格，也反映美國結構性矛盾（如財政赤字、產業空心化）。應對此類政策，我國需摒棄短期妥協幻想，轉而構建“反脆弱”體系——通過技術自主、市場多元化和制度性反制，將外部壓力轉化為內部升級動力。歷史經驗表明，貿易戰的核心是耐力比拼，而中國在產業鏈深度與政策工具箱上的優勢，為長期博弈提供了堅實基礎。

作者：郭達清

　　深度

　　對電工鋼產業鏈影響深遠

　　隨著全球范圍內“雙碳”目標的推進、節能環保意識的增強以及人工智能、新能源等新興領域的蓬勃發展，電工鋼等軟磁功能材料在各國的應用日益廣泛。美國此次加征25%關稅，對我國電工鋼產業可能產生的影響不容忽視。

　　據海關總署統計，2024年我國電工鋼出口量為144.76萬噸，含取向電工鋼64.25萬噸、我國無取向電工鋼80.51萬噸。從出口地分布來看，我國無取向電工鋼對外出口量最大的前3個地區分別是亞洲（占比60%）、美洲（占比27%）、歐洲（占比13%）。取向電工鋼對外出口量最大的前3個地區分別是：亞洲（占比55%）、美洲（占比24%）、歐洲（占比18%）。

　　雖然出口美洲數量位居第二，但直接出口量并不多（2024年出口至美國的取向硅鋼僅占美洲數量的0.3%），特別是自2014年我國主流電工鋼企業經歷反傾銷調查以來，直接出口至美國的電工鋼數量已顯著減少。如今，我國電工鋼產業已積極調整市場布局，將優質資源更多地投放到其他國際市場，尤其是近年來，取向硅鋼向歐洲、非洲等市場出口的數量及份額均在逐年加大，以實現多元化發展。

　　不過近期，美國加征關稅或對全球電工鋼產業鏈產生深遠影響。

　　第一，影響中國電工鋼貿易格局。一般情況下，普通熱軋卷漲價會影響電工鋼熱軋卷下跌。據市場機構數據，目前美國本土普通熱軋卷板價格受征收關稅影響正在上漲，總體看，美國本土普通熱軋卷比中國普通熱軋卷價格高出許多。若繼續上漲，有可能影響電工鋼價格，美國因能力不足及需求不夠，會增加來自歐盟等國電工鋼的進口或尋求新的供應商及方式。但新增關稅壁壘或導致中國出口至美國電工鋼數量下降。若中國電工鋼通過轉口貿易進入美國，疊加關稅后的價格優勢將大打折扣。中國在美國已建或在周邊建設的變壓器廠應積極采取應對措施。

　　在此背景下，中國正積極通過RCEP（《區域全面經濟伙伴關系協定》）、共建“一帶一路”倡議等拓展東盟、中東等新興市場，降低對美國的依賴。同時，商務部已明確反對美國的單邊主義，并將相關措施訴至世貿組織，若WTO裁決支持中方立場，這將為后續談判提供有力依據。

　　第二，影響全球電工鋼貿易格局。美國加征關稅，導致對美出口電工鋼的國家和地區在美國市場競爭力下降，從而將出口轉向其他市場，改變全球電工鋼的貿易流向。美國本土電工鋼企業的國內市場份額可能增加，而外國電工鋼企業則可能市場份額被壓縮，甚至退出市場。

　　不過，美國能源部（DOE）與國家可再生能源實驗室（NREL）聯合報告顯示，近年來，美國電網對配電變壓器需求迫切。據悉，美國大約55%的配電變壓器服役超過33年。與此同時，數據中心、電動汽車（EV）、充電站和可再生能源等新興行業的發展帶來了不斷增長的能源需求，使得變壓器，尤其是升壓變壓器市場需求快速增長，且美國本土生產能力很難滿足。如美國取向電工鋼生產能力和110等級以上主變的制造能力有限，特別是能效升級后，高端電工鋼自給能力不足，海外市場依賴度會持續存在。

　　第三，影響電工鋼產業鏈。以美國為主要出口市場的電工鋼企業可能面臨訂單減少、營收下降的挑戰，需要進行產能調整。而美國本土電工鋼生產企業，則可能因競爭壓力減小而擴大生產規模、提高產品價格，但長期來看，缺乏外部競爭可能導致企業創新動力不足。

　　與此同時，若我國電工鋼出口受限，對上游硅鐵等原材料的需求可能減少，造成原材料供應商的利潤空間被壓縮。美國的電力、汽車等下游應用行業，也可能因進口電工鋼成本上升而轉向使用本土電工鋼或尋找替代品，若本土供應不足或性能不符要求，將影響相關行業的生產和發展。

　　第四，影響電工鋼市場價格。受關稅影響，部分國家和地區的電工鋼出口受阻，供應過?？赡軐е聝r格下降。然而，若其他國家采取反制措施或貿易保護政策，全球電工鋼市場可能陷入混亂，價格波動加劇。在美國，進口電工鋼成本的增加和進口量的減少，或將推動電工鋼價格上漲。

　　綜上所述，電工鋼市場的動態變化不僅影響著上下游產業鏈的穩定和發展，還牽動著全球貿易格局的演變進程。各國需共同應對貿易保護主義帶來的挑戰，推動電工鋼市場健康可持續發展。

作者：陳卓（作者系中國金屬學會電工鋼分會原秘書長、中國鋼鐵工業協會冶金科技發展中心專家顧問）

　　業界聲音

　　鋼貿商：對鋼市行情表示關切將及時調整經營策略

　　中國冶金報社

　　記者包斯文

　　這段時間，美國加征關稅的陰影，給鋼材市場行情帶來負面影響，引起鋼貿商高度關注。上海華磊企業發展有限公司總經理梁太庚在接受《中國冶金報》記者采訪時表示：“若美國對全球各國加征同樣關稅，對中國影響不會太大?！鄙虾Ｈ鹄そ饘俨牧嫌邢薰究偨浝砝钪译p認為：“特朗普上調關稅造成期貨價格下跌，將致使后期鋼材市場走勢存在不確定性和多變性，貿易商經營難度和市場風險加大，預期變得悲觀?！?/div>

　　從事鋼材進出口貿易的鋼貿商對美國提高關稅所產生的影響同樣十分關注。2024年，我國出口到美國的鋼材僅89萬噸，占我國鋼材出口總量的0.8%。但鋼貿商認為：“在直接或間接出口的鋼材品類中，占比較多的為板材類、管材類等較高端的鋼鐵產品。關稅因素或將導致該類企業出口訂單減少、利潤收縮，甚至導致虧損?！币灿袖撡Q商認為，從事普材貿易的鋼貿公司受沖擊更大。

　　不過，正月十五（2月12日）過后，鋼材市場逐漸回暖。在采訪中，鋼貿商介紹，過去一周（2月17日—2月21日），上海鋼材市場價格整體攀升，如冷軋卷板、熱軋卷板、中厚板價格分別上漲70元/噸、60元/噸、30元/噸~40元/噸等。市場解讀認為，美國總統特朗普表示，美國可能會與中國達成新的貿易協議，關稅戰出現松動跡象，所以鋼材市場價格震蕩上行。

　　國內鋼貿商將如何應對？貿易商大都表示“以變應變”，調整自身的市場定位和經營品種。比如，減小普鋼的經營規模，轉向市場看好的優鋼、特鋼。再如，進行市場調研，拓展新市場，注重多元化經營，改變鋼材出口格局。隨著共建“一帶一路”倡議的推進，國內鋼材出口將更多傾向于東盟、中東、非洲等地，避免流入高關稅區域。那些集鋼材加工、貿易于一體的，計劃將粗加工環節留在國內，把精加工和組裝轉移到東南亞等“一帶一路”共建國家，規避高關稅。

　　鋼貿商普遍表示：“要增強信心，日子不好過也得過，路不好走也得走，這也是我們重新審視自己的產業鏈布局和經營短板的契機，如果能借機加速轉型升級，或將獲得新生?！?/div>

　　業界聲音

　　中機聯：短期有影響長期影響不大

　　中國冶金報社

　　記者楊悅

　　“特朗普政府提出的增加關稅政策，短期內對機械行業還是會有一定影響。但長遠來看，個人認為影響不會很大?！?月14日，在2024年全年機械工業經濟運行形勢信息發布會上，中國機械工業聯合會專家委副主任陳斌在答記者問時如是回應。

　　陳斌表示，2024年，中國機械工業貨物貿易進出口總額連續第4年超過1萬億美元，同比增長了7.5%，占全國貨物貿易的19%?！叭ツ甑膰H貿易環境十分惡劣，可機械工業仍取得了歷史性的突破，貿易順差達5000多億美元?？梢?，中國機械工業在國際市場上的競爭力還是很強的?！标惐蠼忉尩?。

　　此外，共建“一帶一路”倡議也為機械工業開展出口貿易打開了新局面?！?024年，機械工業面向‘一帶一路’共建國家和地區的出口貿易在總出口量中的占比增長至14%，近幾年，我們在‘一帶一路’共建國家和地區的出口貿易基本上都達到兩位數的增長。與此同時，東盟、非洲、拉丁美洲等區域這幾年的出口貿易量都在增長。產品在歐美受到阻力之后，企業很快就在其他方面打開了局面，大有‘東方不亮西方亮，黑了南方有北方’的意思?！标惐罄^續表示，“此次加征關稅是面向全球所有國家，但相信機械工業企業總有辦法突破困境，增加貿易收入?！?/div>

　　以汽車行業為例，根據海關總署統計數據，2024年中國汽車（包括底盤）出口640.7萬輛，同比增長22.8%；出口額8346.5億元，同比增長16.5%?！爸袊囋诤Ｍ馐袌龅哪_跟站得還算穩?！敝袊嚬I協會副秘書長陳士華指出。

　　“值得注意的是，新能源汽車近幾年在國內的銷量有很大變化，但出口量并沒有那么多。這一情況的關鍵在于海外基礎設施建設沒有跟上新能源汽車產業的發展節奏?！标愂咳A補充道，“多數企業也在想辦法聯合做充電樁，但這個步伐可能會邁得比較慢?！?/div>

　　“面向歐美市場，我們將繼續以新能源汽車為突破口。他們無論是選擇加征關稅還是提高碳排放要求，都是在變相拉動中國的新能源汽車企業到歐美國家建廠，以帶動當地的產業鏈發展。雖然出口貿易會面臨越來越多的困難，但多元化的海外布局將成為主流發展趨勢?！标愂咳A表示。

來源：中國冶金報-中國鋼鐵新聞網

編輯：張雨恬

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